什么是公司债券

公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券可以公开发行,也可以非公开发行。在中华人民共和国境内,公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易或转让,非公开发行公司债券并按照《公司债券发行与交易管理办法》规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的,应当符合《证券法》、《公司法》和《公司债券发行与交易管理办法》等规定。

上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券,可以附认股权、可转换成相关股票等条款。上市公司、股票公开转让的非上市公众公司股东可以发行附可交换成上市公司或非上市公众公司股票条款的公司债券。商业银行等金融机构可以按照有关规定发行附减记条款的公司债券。上市公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券,应当符合《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相关规定。股票公开转让的非上市公众公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券,由中国证监会另行规定。

公司债券发行条件

《公司债券发行与交易管理办法》第十七条 存在下列情形之一的,不得公开发行公司债券:

(一)最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在其他重大违法行为;

(二)本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

(三)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实,仍处于继续状态;

(四)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形

《公司债券发行与交易管理办法》第十八条 资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行,也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行:

(一)发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实;

(二)发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的 1.5 倍;

(三)债券信用评级达到 AAA 级;

(四)中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者;仅面向合格投资者公开发行的,中国证监会简化核准程序。

公司债券评级审核流程可参照以下法规:

《深圳证券交易所公司债券上市规则》(2015 年修订)

《上海证券交易所公司债券上市规则》(2015年修订)

《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》

(2015年4月17日第五届常务理事会第三十四次会议表决通过, 2015年4月23日发布)

《非公开发行公司债券备案管理办法》

(2015年4月17日第五届常务理事会第三十四次会议表决通过 ,2015年4月23日发布)

《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》

《深圳证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》